พนักงาน สต็อก ตัวเลือก กลยุทธ์

ได้รับประโยชน์สูงสุดจากตัวเลือกหุ้นพนักงานโครงการตัวเลือกหุ้นอาจเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ร่ำรวยหากมีการจัดการอย่างถูกต้อง ด้วยเหตุนี้แผนการเหล่านี้จึงเป็นเครื่องมือที่ประสบความสำเร็จในการดึงดูดผู้บริหารระดับสูงและในช่วงหลายปีที่ผ่านมากลายเป็นวิธีที่นิยมในการล่อลวงพนักงานที่ไม่เป็นผู้บริหาร แต่น่าเสียดายที่บางส่วนยังคงไม่สามารถใช้ประโยชน์จากเงินที่สร้างโดยพนักงานของพวกเขา การทำความเข้าใจลักษณะของตัวเลือกหุ้น การจัดเก็บภาษีและผลกระทบต่อรายได้ส่วนบุคคลเป็นกุญแจสำคัญในการเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดกำไรได้ Whats Employee Stock Option ตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นสัญญาที่นายจ้างจ่ายให้กับพนักงานเพื่อซื้อหุ้นในจำนวนหุ้นที่กำหนดในราคาคงที่สำหรับระยะเวลาที่ จำกัด มีตัวบ่งชี้หุ้นออกมาสองแบบ: ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSO) และตัวเลือกหุ้นจูงใจ (ISO) ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองจะแตกต่างจากตัวเลือกหุ้นจูงใจในสองวิธี ประการแรก NSOs จะเสนอให้กับพนักงานที่ไม่เป็นผู้บริหารและกรรมการภายนอกหรือที่ปรึกษา ในทางตรงกันข้าม ISO สงวนไว้สำหรับพนักงานอย่างเคร่งครัด (โดยเฉพาะผู้บริหาร) ของ บริษัท ประการที่สองตัวเลือกที่ไม่ได้รับการรับรองจะไม่ได้รับการปฏิบัติภาษีพิเศษของรัฐบาลกลางในขณะที่ตัวเลือกหุ้นที่ได้รับสิทธิพิเศษจะได้รับการรักษาด้วยภาษีที่ดีเพราะพวกเขาปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ทางกฎหมายที่กำหนดโดย Internal Revenue Code (เพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีที่ดีนี้มีให้ด้านล่าง) แผนการของ NSO และ ISO มีลักษณะร่วมกัน: พวกเขารู้สึกว่าซับซ้อนธุรกรรมภายในแผนเหล่านี้ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดเฉพาะที่กำหนดโดยข้อตกลงของนายจ้างและประมวลรัษฎากรภายใน วันเริ่มต้นการหมดอายุการใช้สิทธิและการออกกำลังกายในการเริ่มต้นพนักงานมักไม่ได้รับสิทธิ์การเป็นเจ้าของเต็มรูปแบบในวันที่เริ่มต้นของสัญญา (หรือที่เรียกว่าวันที่ให้สิทธิ์) พวกเขาต้องปฏิบัติตามกำหนดการเฉพาะที่เรียกว่าตารางการให้สิทธิ์เมื่อใช้ตัวเลือกของตน กำหนดการให้สิทธิ์จะเริ่มในวันที่ได้รับตัวเลือกและแสดงวันที่ที่พนักงานสามารถใช้จำนวนหุ้นได้ ตัวอย่างเช่นนายจ้างอาจให้ 1,000 หุ้นในวันที่ให้สิทธิ์ แต่หนึ่งปีนับจากวันนั้น 200 หุ้นจะได้รับการจัดสรร (พนักงานจะได้รับสิทธิในการใช้สิทธิ 200 จาก 1,000 หุ้นที่ได้รับครั้งแรก) ปีหลังจากนั้นอีก 200 หุ้นจะตกเป็นเหยื่อและอื่น ๆ กำหนดการให้สิทธิ์มีวันหมดอายุ ในวันนี้นายจ้างไม่สงวนสิทธิ์สำหรับพนักงานในการซื้อหุ้นของ บริษัท ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลง ตัวเลือกหุ้นของพนักงานจะได้รับในราคาที่กำหนดเรียกว่าราคาการใช้สิทธิ เป็นราคาต่อหุ้นที่พนักงานต้องจ่ายเพื่อใช้ตัวเลือกของตน ราคาการใช้สิทธิมีความสำคัญเนื่องจากใช้เพื่อกำหนดกำไร (เรียกว่าองค์ประกอบต่อรอง) และภาษีที่ต้องชำระในสัญญา องค์ประกอบต่อรองราคาถูกคำนวณโดยการหักราคาการใช้สิทธิจากราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท ณ วันที่ใช้ตัวเลือก การเก็บภาษีพนักงานนอกจากนี้ Internal Revenue Code ยังมีกฎที่เจ้าของต้องปฏิบัติตามเพื่อหลีกเลี่ยงการเสียภาษีหนักในสัญญาของตน การจัดเก็บภาษีของสัญญาออปชันของหุ้นจะขึ้นอยู่กับประเภทของตัวเลือกที่เป็นเจ้าของ สำหรับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSO): การให้สิทธิ์ไม่ใช่เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี การจัดเก็บภาษีจะเริ่มขึ้นในช่วงเวลาของการออกกำลังกาย องค์ประกอบต่อรองของตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองถือเป็นค่าตอบแทนและต้องเสียภาษีในอัตราภาษีเงินได้สามัญ ตัวอย่างเช่นถ้าพนักงานได้รับหุ้น 100 หุ้น A ในราคาการใช้สิทธิ 25 ราคาตลาดของหุ้นในขณะออกกำลังกายคือ 50 ส่วนต่อรองในสัญญาคือ (50 - 25) x 1002,500 . โปรดทราบว่าเราสมมติว่าหุ้นเหล่านี้มีจำนวน 100 หุ้น การขายการรักษาความปลอดภัยจะก่อให้เกิดการเสียภาษีอีกเหตุการณ์หนึ่ง หากพนักงานตัดสินใจขายหุ้นในทันที (หรือน้อยกว่าหนึ่งปีจากการใช้สิทธิ) รายการดังกล่าวจะถูกรายงานเป็นเงินกำไรระยะสั้น (หรือขาดทุน) และจะต้องเสียภาษี ณ อัตราภาษีเงินได้ หากพนักงานตัดสินใจขายหุ้นปีหลังจากการใช้สิทธิขายจะได้รับการรายงานเป็นเงินทุนระยะยาว (หรือขาดทุน) และภาษีจะลดลง ตัวเลือกหุ้นเด่น (ISO) ได้รับการปฏิบัติทางภาษีพิเศษ: การให้สิทธิ์ไม่ใช่ธุรกรรมที่ต้องเสียภาษี เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีจะมีการรายงานเมื่อมีการออกกำลังกาย แต่องค์ประกอบการต่อรองราคาของตัวเลือกหุ้นกระตุ้นสามารถเรียกใช้ภาษีขั้นต่ำอื่น (AMT) ได้ เหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีครั้งแรกเกิดขึ้นที่การขาย หากหุ้นขายทันทีหลังจากที่มีการใช้สิทธิองค์ประกอบต่อรองนี้ถือเป็นรายได้ตามปกติ กำไรที่ได้รับจากสัญญาจะถือเป็นผลกำไรระยะยาวหากได้รับการปฏิบัติตามกฎดังต่อไปนี้: หุ้นต้องถือครองหุ้นเป็นเวลา 12 เดือนหลังจากการออกกำลังกายและไม่ควรขายจนกว่าจะถึง 2 ปีหลังจากวันที่ได้รับเงิน ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Stock A ได้รับเมื่อวันที่ 1 มกราคม 2007 (100 vested) ผู้บริหารจะเลือกตัวเลือกนี้ในวันที่ 1 มิถุนายน 2551 หากต้องการรายงานผลกำไรจากสัญญาดังกล่าวเป็นเงินทุนระยะยาวหุ้นจะไม่สามารถขายได้ก่อนวันที่ 1 มิถุนายน 2552 ข้อควรพิจารณาอื่น ๆ ถึงแม้ว่าระยะเวลาของหุ้น กลยุทธ์ตัวเลือกมีความสำคัญมีข้อควรพิจารณาอื่น ๆ ที่จะทำ ประเด็นสำคัญอีกประการหนึ่งของการวางแผนตัวเลือกหุ้นคือผลกระทบที่เครื่องมือเหล่านี้จะมีต่อการจัดสรรสินทรัพย์โดยรวม สำหรับแผนการลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องมีการกระจายสินทรัพย์อย่างถูกต้อง พนักงานควรระมัดระวังในเรื่องตำแหน่งที่เข้มข้นในหุ้นของ บริษัท ใด ๆ ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่แนะนำว่าหุ้นของ บริษัท ควรเป็น 20 (มากที่สุด) ของแผนการลงทุนโดยรวม ในขณะที่คุณอาจรู้สึกสบายใจในการลงทุนในสัดส่วนที่มากขึ้นในพอร์ตโฟลิโอของคุณใน บริษัท ของคุณเอง แต่ก็ปลอดภัยมากขึ้นในการกระจายการลงทุน ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีและการเงินเพื่อกำหนดแผนการดำเนินการที่ดีที่สุดสำหรับผลงานของคุณ Bottom Line แนวคิดเป็นวิธีการชำระเงินที่น่าสนใจ อะไรจะดีไปกว่าการกระตุ้นให้พนักงานมีส่วนร่วมในการเติบโตของ บริษัท มากกว่าการนำเสนอชิ้นส่วนของวงกลม แต่ในทางปฏิบัติการไถ่ถอนและการเก็บภาษีของเครื่องมือเหล่านี้อาจมีความซับซ้อนมาก พนักงานส่วนใหญ่ไม่เข้าใจถึงผลกระทบทางภาษีของการเป็นเจ้าของและการใช้ทางเลือกของตน เป็นผลให้พวกเขาสามารถถูกลงโทษอย่างหนักโดยลุงแซมและมักจะพลาดบางส่วนของเงินที่สร้างขึ้นโดยสัญญาเหล่านี้ โปรดจำไว้ว่าการขายหุ้นพนักงานของคุณทันทีหลังจากการออกกำลังกายจะทำให้เกิดภาษีเงินได้ในระยะสั้นที่สูงขึ้น กำลังรอจนกว่าการขายจะมีคุณสมบัติเพียงพอสำหรับการเสียภาษีกำไรระยะยาวในระยะยาวคุณสามารถช่วยคุณประหยัดได้นับร้อยนับพัน ๆ ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแต่ละบุคคล ประเภทของโครงสร้างค่าตอบแทนที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ในส่วนของค่าตอบแทนที่เป็นผลการปฏิบัติงานกลยุทธ์การกำหนดกลยุทธ์สำหรับ บริษัท ของคุณ Kenneth Roberts Kenneth Roberts เป็นผู้จัดการความมั่งคั่งส่วนตัวที่ Universal Value Advisors และได้รับในธุรกิจหลักทรัพย์มานานกว่า 20 ปี และได้ทำงานเป็นที่ปรึกษาการลงทุน, ผู้จัดการสาขา, ผู้ค้ามืออาชีพและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ เขาเชี่ยวชาญในการจัดการพอร์ตการลงทุนรายได้และการเจริญเติบโตและมีความเชี่ยวชาญโดยใช้กลยุทธ์ตัวเลือกในการผลิตรายได้และการควบคุมความเสี่ยง เคนยังเป็นนักเขียนของ The Tactical Option Investor และโฮสต์ของ Kens Bulls and Bears Report ที่ได้ยินตลอดทางตอนเหนือของเนวาดาทางวิทยุ คุณสามารถปฏิบัติตามเคนบน Twitter TacticalOptions โพสต์ล่าสุดตัวเลือกสามารถเบาะหุ้นนายจ้างในบัญชีการเกษียณอายุของคุณ พนักงานในวันนี้จำเป็นต้องทำการตัดสินใจที่สำคัญหลายอย่างที่มีผลกระทบที่สำคัญต่ออนาคตของพวกเขา หนึ่งในนั้นคือว่าพวกเขาควรจะมีส่วนร่วมในแผนการซื้อหุ้นของ บริษัท หรือไม่ถ้ามี แผนซื้อหุ้นเป็นที่รู้จักกันในชื่อ ESOPs แผนการถือครองหุ้นของพนักงานและ ESPPs แผนการซื้อหุ้นของพนักงาน ข้อดีอย่างหนึ่งที่จะเข้าร่วมคือการได้รับส่วนลดที่มีให้ซึ่งสามารถมากถึง 15 ต่ำกว่าราคาตลาด บุคคลที่ใช้เวลาหลายปีใน บริษัท เดียวกันที่สะสมหุ้นของ บริษัท อาจจบลงด้วยไข่รังที่ดีถ้าหุ้นมีประสิทธิภาพดี การใช้จ่าย 20 ปีหรือมากกว่าที่ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จสามารถผลิตความมั่งคั่งจำนวนมากและ thats สิ่งที่ดี อย่างไรก็ตามการสร้างตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ในหุ้นของ บริษัท ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของกระบวนการตัดสินใจ สมมติว่าคุณเคยทำงานให้กับ บริษัท ของคุณเป็นเวลา 25 ปีพร้อมที่จะเกษียณอายุและมีส่วนสำคัญในมูลค่าสุทธิของคุณที่ผูกไว้ในหุ้นนั้น สิ่งหนึ่งที่คุณสามารถทำได้คืออะไรที่คุณอาจตัดสินใจที่จะถือครองหุ้นต่อไปเพื่อให้ได้เงินทุนระยะยาวและรับเงินปันผลเพื่อหารายได้ บางทีคุณอาจต้องการถือไว้ตลอดไปและส่งต่อให้ทายาทของคุณ ไม่มีอะไรผิดปกติกับที่ หากคุณกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงและไม่ต้องการให้ความเข้มข้นมากเกินไปในหนึ่งหุ้นคุณสามารถขายตำแหน่งหรือบางส่วนของตำแหน่งและกระจายตามความต้องการของคุณ หากคุณต้องการเพิ่มรายได้คุณอาจต้องขายหุ้นบางส่วนและเปลี่ยนเป็นเงินลงทุนที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ตอนนี้ถ้าคุณไม่ต้องการที่จะขายหุ้นของคุณ แต่ยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงหรือมีความต้องการรายได้คุณอาจพิจารณาตัวเลือกบางกลยุทธ์เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของคุณโดยไม่ต้องชำระบัญชีของคุณ holdings เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกรายและคุณควรปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณเพื่อดูว่าเหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณหรือไม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเสี่ยงหลักในการซื้อขายตัวเลือกมีความผันผวน แต่ตัวเลือกอาจเป็นประโยชน์ในการบรรลุวัตถุประสงค์บางอย่างของคุณโดยไม่ทำลายตำแหน่งเดิมของคุณ หากคุณมีรายได้เพิ่มขึ้นคุณอาจพิจารณาขายสายที่ครอบคลุมต่อตำแหน่งของคุณ สายที่ครอบคลุมสามารถสร้างรายได้ทันทีเป็นประจำและเมื่อควบคู่ไปกับการจ่ายเงินปันผลที่ดีจ่ายจะสามารถสร้างกระแสเงินสดที่แน่นอนได้ ข้อเสียอย่างหนึ่งของกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมคือคุณจะ จำกัด ศักยภาพของหุ้นในสต็อกของคุณ หากคุณไม่ต้องการ จำกัด ศักยภาพในแง่ดีคุณสามารถเลือกที่จะครอบคลุมเพียงบางส่วนของตำแหน่งหรือใช้การกระจายเครดิตแทนที่จะเป็นที่ที่คุณขายสายและซื้อสายในการประท้วงที่สูงขึ้น ตัวเลือกยังสามารถใช้สำหรับการประกัน หากคุณกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงขาลง แต่ไม่ต้องการขายคุณสามารถซื้อการถือครองหุ้นของคุณและ จำกัด การรับผลกระทบจากข้อเสียของคุณเป็นจำนวนหนึ่ง ทำให้มีราคาแพงและเป็นเหมือนการซื้อประกันในบ้านของคุณคุณหวังว่าคุณไม่จำเป็นต้องใช้ แต่ถ้าบ้านเผาไหม้ลงคุณจะดีใจที่คุณมีมัน อีกกลยุทธ์หนึ่งที่เรียกกันทั่วไปว่าคอและเหมือนกับปกเสื้อของคุณอาจทำให้แน่นหรือหลวมขึ้นอยู่กับว่าคุณชอบอย่างไร ตอนนี้คุณเกษียณแล้วคุณอาจต้องการที่จะคลายเน็คไทและไปกับปลอกคอที่คลายและสบาย อย่างไรก็ตามปลอกคอเป็นเรื่องง่ายที่คุณขายสายและใช้เงินที่ได้จากการโทรเพื่อซื้อเพื่อการป้องกัน วิธีการคว่ำของคุณมี จำกัด แต่ข้อเสียยังได้รับการคุ้มครอง ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงมีความผันผวนและไม่เหมาะสำหรับทุกคน แต่อาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์เมื่อคุณต้องการบรรลุเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนของคุณเพื่อทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและเพื่อตัดสินใจว่าการซื้อหรือขายเงินลงทุนเหล่านี้เหมาะสมกับคุณหรือไม่และวิธีการดำเนินการเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลงทุนของคุณ ตัวเลือกมีความเสี่ยงและอาจมีความผันผวนสูง ลิขสิทธิ์ copy2017 MarketWatch, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลในวันที่จัดทำโดย SIX Financial Information และอยู่ภายใต้เงื่อนไขการใช้งาน ข้อมูลในอดีตและปัจจุบันในปัจจุบันที่จัดทำโดย SIX Financial Information ข้อมูลในวันล่าช้าตามข้อกำหนดการแลกเปลี่ยน SampPDow Jones Indices (SM) จาก Dow Jones amp Company, Inc. เครื่องหมายคำพูดทั้งหมดอยู่ในรูปของเวลาท้องถิ่น ข้อมูลการขายล่าสุดล่าสุดตามเวลาจริงของ NASDAQ ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญลักษณ์การซื้อขายของ NASDAQ และสถานะทางการเงินในปัจจุบัน ข้อมูลในวันดาล่าช้า 15 นาทีสำหรับ Nasdaq และ 20 นาทีสำหรับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ SampPDow Jones Indices (SM) จาก Dow Jones amp Company, Inc. ข้อมูลภายใน SEHK จัดทำโดย SIX Financial Information และล่าช้าอย่างน้อย 60 นาที คำพูดทั้งหมดที่อยู่ในเวลาท้องถิ่นแลกเปลี่ยน. ไม่มีผลลัพธ์ที่พบเมื่อ บริษัท เลือกแผนการเลือกหุ้นหรือให้สิทธิแก่เจ้าหน้าที่บริหารมีปัญหาหลายอย่างที่มีแนวโน้มที่จะสร้างการอภิปรายอภิปรายและการเจรจาต่อรองมากที่สุด หนึ่งในนั้นคือความสามารถในการออกกำลังกายหรือกำหนดเวลาการให้สิทธิในการเลือกควรเร่งเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมนั่นคือเมื่อ บริษัท ได้มาหรือควบรวมกิจการเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ ประเด็นเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ของอิสราเอลโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยีซึ่งพนักงานทุกระดับมักคาดหวังว่าการชดเชยส่วนใหญ่จะประกอบด้วยส่วนของทุน บทความนี้จะกล่าวถึงปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อใช้บทบัญญัติประเภทนี้และจะอธิบายถึงกลยุทธ์ล่าสุดที่ใช้โดย acquirors และเป้าหมายเมื่อ บริษัท ได้รับมาซึ่งได้ออกตัวเลือกเหล่านี้ ตัวเลือกที่ได้รับแก่เจ้าหน้าที่อาวุโสและพนักงานอันดับและไฟล์เหมือนกันมักมีกำหนดการให้สิทธิ์ที่ได้รับการแก้ไขในเวลาที่ได้รับสิทธิ์ ตัวอย่างเช่น 25 ตัวเลือกอาจใช้งานได้ในแต่ละวันครบรอบแรกปีที่สองสามและสี่ของวันที่ให้สิทธิ์ หรืออีกทางเลือกหนึ่งที่ 148 ตัวเลือกเดียวกันสามารถมอบให้ในแต่ละเดือนหลังจากวันที่ให้สิทธิ์ มีความเป็นไปได้หลายประการแม้จะมีกำหนดระยะเวลาสามถึงห้าปีที่มีแนวโน้มว่าจะเป็นเรื่องปกติในหลายอุตสาหกรรม จะเกิดอะไรขึ้นถ้าผู้ออกตัวเลือกไม่ว่าจะเป็น บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชนเป็นเรื่องของการเข้าซื้อกิจการตัวอย่างเช่น บริษัท ผู้ทำคำเสนอซื้อที่ทำคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดหรือในการเจรจาต่อรอง บริษัท จะกลายเป็น บริษัท ย่อยที่ถือหุ้นทั้งหมดของโครงการตัวเลือกของผู้ซื้อและข้อตกลงสิทธิมีแนวโน้มที่จะมีบทบัญญัติสามประเภทเพื่อรองรับสถานการณ์เหล่านี้: ตัวเลือกหมดอายุเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม: ตัวเลือกใด ๆ ที่ไม่ได้รับการซือหรือได้รับสิทธิ แต่ไม่ได้มีการใช้งาน, จะหมดอายุหลังจากการเปลี่ยนการควบคุม เนื่องจากพนักงานสูญเสียผลประโยชน์ที่สำคัญบทบัญญัติเหล่านี้จึงไม่เป็นที่แพร่หลายมากที่สุด ตัวเลือกเร่งเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม: เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมเกิดขึ้นส่วนที่ไม่ได้ให้สิทธิ์โดยอัตโนมัติและทันที บทบัญญัติเหล่านี้จะทำให้ผู้ถือสิทธิเลือกใช้สิทธิทั้งหมดและได้รับการพิจารณาควบรวมกิจการไม่ว่าการชักชวนดังกล่าวประกอบด้วยเงินสดหรือหุ้น ตัวเลือกเร่งถ้าไม่ได้สมมุติโดยผู้ซื้อ: ถ้าผู้ซื้อไม่ได้สมมติตัวเลือกบนอย่างมากในแง่เดียวกันกับที่มีอยู่ก่อนที่จะมีการควบรวมกิจการ, ส่วนที่ไม่ได้ใช้จะเร่งขึ้นโดยอัตโนมัติ ในรูปแบบหนึ่งของแผนนี้ตัวเลือกจะเร่งตัวหลังจากการควบรวมกิจการหากผู้ทำสัญญายกเลิกตัวเลือกโดยไม่ทำให้เกิดหรือลดตำแหน่งหรือค่าตอบแทนของตนในช่วงหกเดือนแรกหรือปีแรกหลังการได้มา พนักงานชอบประเภทที่สองของตัวเลือก - เร่ง vesting เนื่องจากราคาการใช้สิทธิโดยทั่วไปมีมูลค่าเท่ากับมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมในวันที่ให้สิทธิ์และมูลค่ารวมของ บริษัท มักเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปการให้สิทธิเร่งด่วนอาจมีมูลค่ามากขึ้นสำหรับพนักงาน หากการได้มามากกว่าราคาการใช้สิทธิตัวเลือกอาจทำให้การสังหารใช้ทางเลือกทั้งหมดของตนได้ทันทีก่อนที่จะมีการควบรวมกิจการและการพิจารณาการควบรวมกิจการของ บริษัท ในวันปิดบัญชี หากการพิจารณาการควบรวมกิจการประกอบด้วยเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่ไม่ จำกัด พนักงานอาจจะสามารถออกจาก บริษัท ที่ควบรวมกิจการได้ภายในหรือหลังวันปิดบัญชีและใช้การปลดปล่อยจินตนาการในฟิจิ โชคดีสำหรับผู้ซื้อรายใหม่ ๆ และโชคร้ายสำหรับพนักงานหลายคนเหล่านี้เบี้ยประกันที่ค่อนข้างต่ำในการซื้อกิจการครั้งล่าสุดได้ จำกัด มูลค่าของการให้สิทธิเร่งด่วนสำหรับพนักงานจำนวนมากซึ่งทำให้แผนเกษียณอายุก่อนกำหนดล่าช้า ในความเป็นจริงการเข้าซื้อกิจการครั้งล่าสุดจำนวนมากได้รับการดำเนินการเสร็จสิ้นในราคาต่อหุ้นซึ่งน้อยกว่าราคาใช้สิทธิโดยเฉลี่ยของเป้าหมายที่โดดเด่น ราคาซื้อขายล่าสุดในตลาด Nasdaq และ Tel Aviv Stock Exchange และผลกระทบของ intifada กับ บริษัท เทคโนโลยีของอิสราเอลโดยเฉพาะอาจทำให้ปัญหานี้ยังไม่ผ่านไปการยกเลิกการจับรางวัล - ข้อดีข้อเสียในการใช้แผนการเลือกหรือให้สิทธิ์ ทางเลือก บริษัท พิจารณาประเด็นต่างๆที่เกี่ยวกับการให้สิทธิเร่งด่วน ในอีกทางหนึ่งการให้สิทธิ์กับการให้สิทธิ์เร่งรัดอาจเป็นแรงจูงใจที่มีค่าเมื่อจ้างพนักงาน ในทางทฤษฎีคุณลักษณะของตัวเลือกนี้อาจเป็นแรงจูงใจที่มีประโยชน์ในการโน้มน้าวให้เจ้าหน้าที่หรือพนักงานที่มีศักยภาพมาร่วมงานกับ บริษัท หรือรับเงินชดเชยเป็นจำนวนน้อย การเร่งรัดการให้สิทธิอาจได้รับการพิจารณาว่าเป็นรางวัลแก่พนักงานเพื่อแลกกับการช่วยให้ บริษัท ก้าวไปถึงขั้นตอนของการพัฒนาซึ่งทำให้ผู้ตรวจสอบได้พิจารณา บริษัท ว่าเป็นผู้สมัครรับการครอบครองในครั้งแรก แต่มีราคาที่จะต้องจ่ายสำหรับการเร่งรัด vesting: เจ้าหน้าที่และพนักงานที่มีสิทธิได้รับเร่งรัดอาจมีแรงจูงใจน้อยที่จะอยู่กับ บริษัท รวมกันหลังจากการซื้อกิจการถ้า acquiror ใช้เงินสดในการทำธุรกรรมที่มีค่าใช้จ่ายทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงกว่า เนื่องจากหุ้นสามัญของหุ้นอาจมีจำนวนมากเกินกว่าการใช้สิทธิซื้อหุ้นหากมีหุ้นเหลืออยู่ ณ เวลาที่มีการควบรวมกิจการส่วนแบ่งผลกำไรจากการควบรวมกิจการซึ่งผู้ถือหุ้นรายอื่นจะได้รับรวมถึงผู้ก่อตั้งจะมีขนาดเล็กลงหากมีการรวมกิจการ การพิจารณาประกอบดวยหุนทุนที่ผูซื้อสามารถซื้อไดโดยอิสระราคาตลาดของหุนนั้นอาจไดรับผลกระทบจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นของพนักงานที่ไดรับเงินคืนและขณะนี้ผูที่เดินทางไปฟดิและคาใชจายทางการบัญชีอาจสงผลให พื้นฐานการตัดสินใจ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้บางส่วนของการให้สิทธิ์อาจลดลงหากความเร่งด่วน จำกัด อยู่ในสถานการณ์ที่พนักงานถูกยกเลิกโดยไม่มีสาเหตุหลังจากการควบกิจการ ทางเลือกนี้จะเก็บกุญแจมือไว้ในกุญแจของผู้บริหารในขณะเดียวกันก็ให้ความคุ้มครองแก่บุคคลเหล่านี้ต่อการกลายเป็นที่ซ้ำซ้อนหลังจากข้อตกลงประเด็นเหล่านี้มักนำไปสู่การบริหารจัดการเพื่อหลีกเลี่ยงการสร้างแผนการหรือการให้สิทธิกับการเร่งรัดการให้สิทธิเนื่องจากอาจทำให้เกิดความท้อใจ - be acquiror ในแง่ของปัญหาเหล่านี้ในทางปฏิบัติ acquiror ต้องมีส่วนร่วมในกระบวนการตรวจสอบอย่างรอบคอบระมัดระวังในส่วนที่เกี่ยวกับแผนเลือกหุ้นสต็อก โดยทั่วไปไม่เพียงพอที่จะมองเฉพาะในแง่ของแผนการเลือกเป้าหมายเพื่อให้เข้าใจถึงขอบเขตของการให้สิทธิเร่ง: ผู้ซื้อควรตรวจสอบรูปแบบของข้อตกลงตัวเลือกที่ใช้ภายใต้แผน (เช่นเดียวกับเป้าหมายรูปแบบมาตรฐานของ สัญญาจ้างงาน) และข้อตกลงอื่นใดที่เบี่ยงเบนไปจากแบบฟอร์มเหล่านี้ กระบวนการนี้ยังไม่สมบูรณ์โดยปราศจากการทบทวนสัญญาจ้างกับสมาชิกในทีมผู้บริหารเป้าหมายซึ่งมักจะมีคำว่าตัวเลือกหุ้นเพื่อเสริม (หรือแม้กระทั่งขัดแย้งกับ) เงื่อนไขของแผนการเลือกเป้าหมาย ในส่วนที่เกี่ยวกับปัญหาการให้สิทธิเร่งด่วนผู้ซื้อควรพิจารณาจำนวนตัวเลือกต่างๆที่ต้องได้รับการเร่งรัดการให้สิทธิและตัวตนของผู้ถือสิทธิในตัวเลือกเหล่านี้ ใครคือเจ้าหน้าที่และพนักงานที่สำคัญของเป้าหมายที่ผู้ตรวจสอบพยายามที่จะรักษาสิ่งที่เป็นข้อตกลงในการให้สิทธิแก่ตนเองสิ่งที่เป็นผลกระทบจากการเร่งตัวเลือกในการแจกจ่ายการควบรวมกิจการให้แก่ผู้รักษาความปลอดภัยเป้าหมายตามธรรมชาติหากราคาการใช้สิทธิของสิ่งเหล่านี้ ตัวเลือกเร่งตัวน้อยกว่าราคาต่อหุ้นที่จะจ่ายในการควบกิจการซึ่งไม่ใช่เรื่องแปลกในการทำธุรกรรมล่าสุดหลายประเด็นเหล่านี้อาจมีความสำคัญน้อยกว่า ควรมีการทบทวนแผนการเลือกเป้าหมายและข้อตกลงอ็อพชันเพื่อพิจารณาว่าเป้าหมายมีสิทธิ์ในการซื้อคืนหรือไม่ นั่นคือมีหุ้นซื้อเมื่อมีการใช้สิทธิซื้อคืนโดย บริษัท หากพนักงานไม่อยู่กับ บริษัท ภายในระยะเวลาที่กำหนดหลังจากการออกกำลังกายข้อบังคับเหล่านี้มีผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงการควบคุมอย่างไร อาจส่งผลให้พนักงานไม่ออกจาก บริษัท อย่างรวดเร็วหลังจากการออกกำลังกายแบบตัวเลือกนี้ ในสถานการณ์การรวมกิจการเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ บริษัท ซื้อเป็น บริษัท ที่ทำการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายได้ใช้กลยุทธ์ต่างๆเพื่อลดผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์จากการให้สิทธิเร่งด่วน กลยุทธ์เหล่านี้บางส่วนสามารถใช้ได้ไม่ว่าจะเป็นไปตามแผนการปรับรุ่นเป้าหมายทั้งหมดหรือไม่โดย จำกัด เฉพาะพนักงานที่สำคัญเท่านั้น การแก้ไขข้อกำหนดในตัวเลือก คู่สัญญาอาจตกลงที่จะทำเงื่อนไขการทำรายการตามข้อตกลงของผู้ถือหุ้นในอัตราร้อยละของตัวเลือกที่โดดเด่นหรือตัวเลือกที่พนักงานถือได้ว่ามีคุณค่ามากที่สุดเพื่อดำเนินการต่อหลังจากได้รับการควบรวมกิจการแม้ว่าจะมีการเร่งดำเนินการอยู่แล้วก็ตาม vesting บทบัญญัติ ข้อตกลงการล็อก ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ความกังวลที่สำคัญอย่างหนึ่งในข้อกังวลของผู้ถือหุ้นคือบทบัญญัติเร่งรัดเร่งอาจมีผลต่อการกดดันตลาดหุ้นหากเป้าหมายเลือกใช้ทางเลือกและขายส่วนใหญ่ให้พิจารณาการได้มา ดังนั้นคุณลักษณะทั่วไปของการเข้าซื้อกิจการจำนวนมากจึงต้องมีการกำหนดเป้าหมายที่ระบุไว้เพื่อดำเนินการข้อตกลงการล็อก ข้อตกลงเหล่านี้ระบุว่าแม้ว่าผู้เลือกจะใช้ทางเลือกของตน แต่พวกเขาจะต้องถือหุ้นที่ซื้อมาในช่วงเวลาที่กำหนดก่อนขาย ผู้คัดค้านอาจถูก จำกัด ด้วยสัญญาซื้อขายเฉพาะจำนวนที่ระบุในแต่ละเดือนไตรมาสหรือปี ข้อตกลงการจ้างงาน ในหลาย ๆ สถานการณ์ผู้ตรวจสอบทราบว่าเจ้าหน้าที่หลักหรือพนักงานที่มีสิทธิได้รับเร่งรัดอาจออกจาก บริษัท ที่ควบรวมกันหลังจากใช้ตัวเลือก ดังนั้นการปฏิบัติตามข้อตกลงการจ้างงานใหม่กับบุคคลเหล่านี้มักเป็นส่วนสำคัญของการควบรวมกิจการ ข้อตกลงในการจ้างงานใหม่อาจจัดให้มีการสมมติฐานทั้งหมดหรือบางส่วนของตัวเลือกเร่งด่วนการล็อกหรือการซื้อคืนสิทธิในส่วนที่เกี่ยวกับหุ้นที่ใช้สิทธิและประเภทอื่น ๆ ที่จัดทำขึ้นเพื่อจูงใจบุคคลสำคัญเหล่านี้ให้อยู่กับ บริษัท ที่ควบรวมกิจการ จูงใจ บริษัท เป้าหมายโดยทั่ว ๆ ไปไม่มีความสามารถที่จะกำหนดให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งแก้ไขข้อกำหนดของข้อตกลงการเลือกหรือตกลงที่จะทำข้อตกลงในการควบรวมกิจการ (และการกดดันให้พนักงานทำเช่นนั้นอาจทำให้ข้อตกลงของเขาหรือเธอไม่สามารถบังคับใช้ได้ถ้าความกดดันดังกล่าวถือว่าเป็นการข่มขู่) ดังนั้นฝ่ายต่างๆในการควบรวมจึงใช้มาตรการหลายประเภทเพื่อส่งเสริมให้ผู้ที่เลือกปฏิบัติของตนยอมรับข้อตกลงเหล่านี้ การเตรียมการ (หรือเป้าหมายทันทีก่อนที่จะได้มา) อาจประกาศแผนการที่จะออกรอบใหม่ของตัวเลือกให้กับพนักงานเป้าหมายซึ่งมีระยะเวลาการได้รับสิทธิที่ได้รับการออกแบบเพื่อจูงใจให้พนักงานยังคงอยู่กับ บริษัท ที่ควบรวมกิจการ แม้ว่าแนวทางนี้อาจช่วยในเรื่องการเก็บรักษาพนักงาน แต่ก็ไม่ได้เป็นการป้องกันไม่ให้พนักงานใช้ตัวเลือกที่มีอยู่และขายหุ้นอ้างอิง ดังนั้นในสถานการณ์การควบรวมกิจการการมีส่วนร่วมของพนักงานในการให้สิทธิใหม่อาจเป็นเงื่อนไขตามข้อตกลงของเธอในการแก้ไขเงื่อนไขการให้สิทธิที่เร่งด่วนของตัวเลือกที่มีอยู่หรือเพื่อยอมรับบทบัญญัติการปิดกั้น การชักชวนที่เป็นไปได้อีกอย่างหนึ่งเพื่อช่วยโน้มน้าวให้ลูกจ้างแก้ไขเงื่อนไขการเลือกข้อตกลงของตนเองคือการสัญญาว่าจะให้รูปแบบที่แตกต่างกันไป แต่นุ่มนวลขึ้น ในรูปแบบของข้อตกลงนี้ตัวเลือกจะไม่เปลี่ยนไปเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุมและจะถือว่าโดยผู้ตรวจการ อย่างไรก็ตามตัวเลือกนี้จะถูกยกเลิกทันทีหากผู้ซื้อยุติการจ้างงานโดยปราศจากเหตุผลหรือเหตุผลที่ดีหรือลดอันดับความรับผิดชอบหรือความรับผิดชอบภายในองค์กรที่รวมกันไว้ รูปแบบการให้สิทธินี้ไม่เป็นที่พอใจของพนักงานที่ต้องการได้รับผลประโยชน์ในทันทีที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงการควบคุม อย่างไรก็ตามจะช่วยให้มั่นใจได้ว่า optionee จะรักษาระดับการรักษาความปลอดภัยในงานหลังการควบรวมกิจการ เกือบทุกวันทำการ บริษัท เลือกแผนการเลือกหรือเจรจาตัวเลือกกับบุคลากรของตน บริษัท และพนักงานเหมือนกันใช้จ่ายเงินเป็นจำนวนมากในเวลาที่คุยกันเรื่องการให้สิทธิเร่งด่วนเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติฝ่ายต่างๆในการควบรวมกิจการทำงานอย่างหนักเพื่อจัดโครงสร้างการทำธุรกรรมเพื่อลดผลกระทบของบทบัญญัติเหล่านี้ และในบางกรณีที่ผลกระทบของบทบัญญัติเหล่านี้ไม่สามารถบรรเทาได้ในทางที่เป็นที่น่าพอใจกับเป้าหมายและหรือผู้ซื้อกิจการอาจมีการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้นได้บางส่วน ดังนั้นในขณะที่หลาย บริษัท มีตัวเลือกที่มีการเปลี่ยนแปลงคุณสมบัติการควบคุมผลกระทบของบทบัญญัติเหล่านี้ในการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์การควบคุมที่แท้จริงมีแนวโน้มที่จะน้อยกว่าที่คาดไว้ การเปรียบเทียบแผนเลือกโดยปกติแล้วใช่หากมีการเลือกใช้ตัวเลือก หากเลือกตัวเลือกขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของหุ้นในอนาคต ใช่ถ้าตัวเลือกเร่งความเร็วเนื่องจากไม่ได้รับการสันนิษฐาน หากเลือกตัวเลือกขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขการจ้างงานหลังจากควบรวมกิจการ โดยปกติแล้วใช่ตามเงื่อนไขของข้อสันนิษฐาน การระดมทุนแบบเร่งสามารถปรับลดการได้มาตัวอย่างต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการนำแผนการเลือกที่มีการให้สิทธิโดยอัตโนมัติเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม สมิ ธ และโจนส์เป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท Little Widget, Inc. และแบ่งการเป็นเจ้าของ บริษัท 50 หุ้นแต่ละหุ้น Little Widget ได้ออกทางเลือกให้กับพนักงานรายสำคัญในการซื้อหุ้นทั้งหมด 25 หุ้น แต่ไม่มีทางเลือกใดที่จะได้รับในปัจจุบัน บิ๊ก Widget, Inc เสนอที่จะซื้อ Widget เล็ก ๆ น้อย ๆ ในการควบรวมหุ้นสำหรับหุ้น แต่ปฏิเสธที่จะออกมากกว่าหนึ่งล้านหุ้นในการจัดการ ในช่วงที่ผ่านมา Nasdaq มีการซื้อขายหุ้น Big Widgets ประมาณ 10.00 หุ้น ราคาการใช้สิทธิของ Widgets Little Widgets คือ 1.00 ต่อหุ้น ประเภทของแผน Option จำนวนหุ้น Widget ใหญ่สำหรับ Smith และ Jones จำนวนหุ้น Widget ขนาดใหญ่สำหรับพนักงานที่สำคัญตัวเลือกสิ้นสุดการเปลี่ยนแปลงการควบคุม 500,000 หุ้นแต่ละตัว (หรือ 5.0 ล้านตัวเลือก) ตัวเลือกโดยอัตโนมัติเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงการควบคุม 400,000 หุ้นแต่ละ (หรือ 4.0 ล้านบาท) 200,000 หุ้น (มูลค่ารวม 2.0 ล้านบาท) หากผู้ซื้อถือเอาเป้าหมายที่โดดเด่นออกไปผลกระทบจากการลดสัดส่วนจะไม่เกิดขึ้นในตอนที่การควบกิจการเสร็จสิ้น ผลกระทบจากการเจือจางจะเกิดขึ้นถ้าราคาหุ้นของผู้ซื้อเพิ่มขึ้นในอนาคตเนื่องจากผู้เลือกใช้จะใช้ตัวเลือกของตน บทความนี้ได้รับการดัดแปลงมาจากบทความที่ตีพิมพ์ในบททบทวนผลตอบแทนจากการชดเชยแอ็พ MarchApril 1992, Sage Publications อีเมล์และข้อมูลที่ส่งไปยัง Morrison amp Foerster จะไม่ถือเป็นความลับอาจถูกเปิดเผยต่อบุคคลอื่นตามนโยบายความเป็นส่วนตัวของเราอาจไม่ได้รับการตอบสนองและไม่ได้สร้างความสัมพันธ์กับทนายความกับลูกค้าของ Morrison amp Foerster หากคุณยังไม่ได้เป็นลูกค้าของ Morrison amp Foerster อย่ารวมข้อมูลที่เป็นความลับไว้ในข้อความนี้ นอกจากนี้โปรดทราบว่าทนายความของเราไม่ได้พยายามที่จะปฏิบัติตามกฎหมายในเขตอำนาจศาลใด ๆ ที่พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตอย่างถูกต้องให้ทำเช่นนั้นกลยุทธ์ในการใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณถ้าคุณได้รับการเสนอตัวเลือกหุ้นโดยนายจ้างของคุณที่มีแนวโน้มที่จะเห็น พวกเขาเป็นตั๋วที่ร่ำรวย สำหรับบางคนนั่นเป็นความจริง คุณไม่ต้องคิดหนักสำหรับตัวอย่างล่าสุดใน Silicon Valley อย่างไรก็ตามการเลือกเป็นเพียงการเริ่มต้นเท่านั้น ในความเป็นจริงมีหลายใบระหว่างถ้วยกับริมฝีปาก ปรากฎว่าวิธีการจัดการตัวเลือกนี้มีความสำคัญหากคุณหวังว่าจะสามารถรับเงินได้ ไม่ใช่ผู้ถือหุ้นทั้งหมดเลือกที่จะหัวเราะตลอดทางไปที่ธนาคาร ปีศาจที่มีตัวเลือกหุ้นอยู่ในรายละเอียดเนื่องจากพนักงานจำนวนมากที่ได้รับตัวเลือกหุ้นในช่วงบูม dot-com ในปี 1990 และต้นปี 2000 พบได้ (คุณสามารถอ่านโพสต์รายวัน Capital Capital เกี่ยวกับการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้น ) คุณจะต้องเข้าใจข้อกำหนดในการให้สิทธิและกำหนดการให้สิทธิ์ตัดสินใจว่าควรออกกำลังกายและออกกำลังกายอย่างไรและควรคำนึงถึงผลกระทบทางภาษี หากคุณไม่เข้าใจเกี่ยวกับประเด็นดังกล่าวคุณอาจพบว่าตัวเองติดอยู่ผิดเช่นการเรียกเก็บภาษีเป็นจำนวนมากในตัวเลือกที่ไร้ค่า ในโพสต์ต่อไปนี้ฉันจะทบทวนปัจจัยสำคัญที่จะต้องพิจารณาเมื่อคุณตัดสินใจเมื่อใดและควรใช้ตัวเลือกของคุณอย่างไร คุณจำเป็นต้องจดจำ: เมื่อคุณสามารถออกกำลังกายได้อย่างไรคุณสามารถออกกำลังกายผลกระทบทางภาษีฉันสรุปด้วยตัวอย่างบางส่วนเพื่ออธิบายว่าปัจจัยเหล่านี้รวมกันเพื่อส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของคุณในการออกกำลังกายซึ่งอาจส่องแสงสำหรับคุณเกี่ยวกับวิธีการนำกระบวนการตัดสินใจของคุณไปใช้ . เมื่อพิจารณาโครงสร้างการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้นโดยมีข้อกำหนดและผลกระทบด้านภาษีที่แตกต่างกัน it8217s ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญอย่างมืออาชีพในสถานการณ์เฉพาะของคุณ แต่อ่านต่อเพื่อหาข้อมูลเบื้องต้นเพื่อให้คุณสามารถเริ่มกลยุทธ์การออกกำลังกายของคุณเองได้ เมื่อคุณสามารถออกกำลังกายเมื่อคุณสามารถออกกำลังกายตัวเลือกของคุณเป็นส่วนใหญ่กำหนดโดยกำหนดการให้สิทธิ์ของคุณ ตามที่ระบุไว้ในหัวข้อ Primer Capital Equity Compensation Primer ประจำวัน เกณฑ์การให้สิทธิจำกัดความสามารถในการเลือกใช้ตัวเลือกของคุณเองจนกว่าคุณจะมีคุณสมบัติตามเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยปกติแล้วจะขึ้นอยู่กับเวลาที่ใช้ใน บริษัท หรือประสิทธิภาพ ในช่วงต้นของ บริษัท ที่เป็นส่วนตัวมีตัวเลือกให้เลือกมากกว่า 4 ปี หาก theres บทบัญญัติหน้าผาซึ่งหมายความว่าคุณต้องรอระยะเวลาที่กำหนดก่อนที่จะปีแรกตัวเลือกตัวเลือก หลังจากนั้นส่วนที่เหลือของตัวเลือกมักจะเป็นเสื้อรายเดือน นอกจากนี้ยังมีเวลาที่คุณสามารถออกกำลังกายหรือเข้าถึงตัวเลือกของคุณ ขั้นแรกให้ข้อเสนอหมดอายุหลังจากสิบปีนับจากวันมอบทุน นอกจากนี้หากคุณเลิกจ้างก่อนที่คุณจะตกเป็นเจ้าของตัวเลือกของคุณหรือ บริษัท ของคุณได้มาจาก บริษัท อื่นคุณอาจสูญเสียตัวเลือกที่ไม่ได้รับการเลือก รายละเอียดทั้งหมดเหล่านี้ควรอยู่ในข้อตกลงตัวเลือกหุ้นของคุณ แต่ถ้าการพิมพ์ที่ละเอียดเกินไปมีความหนาแน่นเกินกว่าจะได้รับให้ทำ CFO หรือ HR group ของคุณควรสามารถตอบคำถามของคุณได้ วิธีที่คุณสามารถออกกำลังกายได้เมื่อคุณพร้อมที่จะออกกำลังกายตัวเลือกของคุณแล้วคุณก็มีวิธีทำบ้าง สำหรับหนึ่งคุณก็สามารถมากับเงินสดในการใช้ตัวเลือกรวมทั้งค่าใช้จ่ายในการซื้อขายใด ๆ และได้รับหุ้นในการแลกเปลี่ยน ดังที่ฉันทราบไว้ในส่วนถัดไปนี่เป็นวิธีการรักษาภาษีที่ดีที่สุด (หมายเหตุ: เมื่อคุณเป็นเจ้าของสต็อกคุณจะมีสิทธิ์รับเงินปันผล) ตัวเลือกที่สองของคุณเรียกว่าการออกกำลังกายแบบไร้เงินสด ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถตัดสินใจเลือกตัวเลือกและขายได้เพียงพอกับหุ้นที่คุณได้รับเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นกับการออกกำลังกาย ตัวเลือกที่สามของคุณคือการขายหุ้นทั้งหมดที่คุณได้รับทันทีหลังจากที่คุณออกกำลังกายในราคาที่ตลาดไป ด้วยวิธีนี้คุณจะไม่มีความเสี่ยงต่อการผันผวนของราคาหุ้น นอกจากนี้คุณจะไม่ต้องมาพร้อมกับเงินสดล่วงหน้าที่คุณต้องใช้ตัวเลือกและสำหรับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม แต่ผลกระทบทางภาษีของคุณเป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุด กฎทางภาษีที่ใช้กับตัวเลือกหุ้นมีความซับซ้อนดังนั้นนี่คือกฎบางอย่างของ thumb หากคุณสามารถที่จะรอเพื่อรับเหตุการณ์สำคัญ ๆ การจัดเก็บภาษีของคุณจะดีขึ้น คุณจะได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่ดีที่สุดหากคุณรอเป็นเวลาสองปีนับจากวันที่ได้รับทุนและหนึ่งปีนับจากวันที่ซื้อหุ้นของคุณ ด้วยวิธีนี้รายได้ที่เกิดจากการขายหุ้นของคุณจะถูกหักภาษีเป็นผลกำไรระยะยาว (NBO: คุณยังต้องเสียภาษีเมื่อคุณออกกำลังกายสำหรับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้รับการรับรอง (NSO8217s) ซึ่งหมายถึงภาษีเงินได้สามัญสำหรับส่วนต่างระหว่างราคาตลาด ณ เวลาที่มีการใช้สิทธิและราคาการประท้วงสำหรับตัวเลือกหุ้นที่สนับสนุน (ISO8217s) การแพร่กระจายเดียวกันนี้ขึ้นอยู่กับ AMT สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่าง NSO8217s และ ISO8217s โปรดดูที่ Daily Capital Equity Compensation Primer) การใช้หรือขายก่อนเหตุการณ์สำคัญอาจหมายถึงการรักษารายได้โดยทั่วไป (ภาษีที่สูงขึ้น) หากคุณขายในสถานการณ์ใด ๆ ในแง่ของเวลาจากการให้หรือการออกกำลังกาย (ในปีปฏิทินเดียวกันของการออกกำลังกายภายในปีที่ออกกำลังกายหรือหลังเกินกว่าหนึ่งปี แต่น้อยกว่าสองปีนับจากวันที่ให้สิทธิ์) คุณจะมี ภาษีที่ซับซ้อนและสูงขึ้น ดังนั้น Whats กลยุทธ์การออกกำลังกายที่ดีที่สุดสำหรับคุณมันจะเปิดออกปัจจัยที่ใหญ่ที่สุด x ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อผลของคุณคือแน่นอนประสิทธิภาพของหุ้น ในความเป็นจริงผลการดำเนินการผลักดันผลญาติของทั้งสามกลยุทธ์แรกออกกำลังกายต้นด้วยเงินสด และประการที่สองการออกกำลังกายก่อนกำหนดเงินสดและสามรอการออกกำลังกาย กล่าวอีกนัยหนึ่งหนึ่งกลยุทธ์จะดีสำหรับคุณถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้น แต่อาจทำให้คุณตกอยู่ในภาวะถดถอยถ้ามันลงไป สำหรับผู้อ่านที่ไม่ต้องการเรียนคณิตศาสตร์ให้ข้ามไปเพื่อผลลัพธ์ สำหรับผู้อ่านที่ต้องการได้รับสารัตถะให้อ่านเพื่อดูสถานการณ์ที่สะกดออกมาอย่างระมัดระวังซึ่งแสดงให้เห็นถึงประโยชน์และวิธีการใช้งานแต่ละวิธี เรามองไปที่กรณีสมมติของทอมและเจนผู้ซึ่งเคยทำงานใน บริษัท ต่างๆในช่วงบอมคอม เพื่อให้ง่ายเราใช้ชุดค่าตอบแทนและระยะเวลาชดเชยเดียวกัน ราคาหุ้น บริษัท Toms เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่เราตรวจสอบขณะที่ Janes ตามที่เห็นด้านล่างไม่ได้ทำเช่นเดียวกัน ในส่วนต่อไปนี้เราจะเห็นผลลัพธ์ของ Tom and Janes ในสามกลยุทธ์ กลยุทธ์ที่ 1: การออกกำลังกายก่อนด้วยเงินสดก่อนอื่นให้ดูที่ทอม อย่างที่เรารู้ Tom ได้รับเลือกให้เป็นนักลงทุนสร้างแรงบันดาลใจจำนวน 50,000 หุ้น หลังจากได้รับสิทธิ์ในเดือนธันวาคม 2539 หุ้นแรกของเขาได้รับสิทธิเป็นสองปีหลังจากนั้น (20,000 หุ้น) ทอมใช้สิทธิซื้อหุ้น 10,000 หุ้นในทันที เขาใช้สิทธิอีก 12,500 หุ้น (10,000 บวกอีก 3 เดือน) ในเดือนมีนาคม 2542 จ่ายเงินสดทั้งจำนวนที่ 225,000 บาทในราคาใช้สิทธิ 10 ครั้ง เขาตัดสินใจถือครองหุ้น 20,000 หุ้นจนกว่าเขาจะได้รับการรักษาภาษีที่ดีขึ้น โชคดีที่ในช่วงเวลานั้นราคาหุ้นได้น่าขนลุก เขาขายหุ้นที่เหลือในเดือนมีนาคม 2543 ในเวลาก่อนที่ฟองสบู่ดอทคอมจะระเบิด นี่เป็นวิธีที่ Toms ตัดสินใจที่จะออกกำลังกายในช่วงต้นและมักใช้กลยุทธ์นี้ (โปรดทราบว่าตารางนี้ช่วยลดความซับซ้อนของการคำนวณ AMT เป็นองค์ประกอบที่ 26 ขององค์ประกอบต่อรองและไม่คำนึงถึงเครดิต AMT ในอนาคตซึ่งจะทำให้ภาพมีครีเอทีฟ): ลองดู Jane . อย่างที่เรารู้เจนก็ยังได้รับสิทธิในการลงทุนในหุ้นเพิ่มทุนจำนวน 50,000 รายการโดย tulipmania เช่นเดียวกับทอมเมื่อหน้าผาสิ้นสุดธันวาคม 1999 (สองปีหลังจากที่พวกเขาได้รับ), 20,000 หุ้นที่ได้รับ เธอทำตามแบบเดียวกับทอมการใช้สิทธิ 10,000 หุ้นในเดือนธันวาคมในราคาที่ตีราคา 10 บาทต่อหุ้นและ 12,500 ในเดือนมีนาคมปี 1999 เช่นเดียวกับทอมเธอจ่ายเงินทั้งหมดเป็นเงินสด คิดว่าดีกว่าที่จะถือหุ้น (แทนที่จะขาย) เพื่อรับการรักษาภาษีที่ดีขึ้นเจนรอ แต่น่าเสียดายที่สต็อก tulipmania เอาขี้เกียจในช่วงฤดูร้อนของปี 1999 และไม่เคยกระดอน เมื่อเวลาที่เจนสามารถจ่ายเงินได้กำไรหุ้นหุ้นได้ลดลงจากสูงกว่า 40 ถึง 5 ไม่คาดหวังการฟื้นตัวเธอขายหุ้นของเธอ ในตารางด้านล่างคุณสามารถดูวิธีการที่เล่นให้กับเธอ (ตัวเลขกลมไปที่ใกล้ที่สุดร้อย): หลังจากนั้นหุ้นของ บริษัท เริ่มซื้อขายที่ pennies และ บริษัท ในที่สุดก็ออกไปจากธุรกิจทำให้ตัวเลือกที่เหลือของเธอไม่มีค่า ค่าใช้จ่ายในการออกกำลังกาย (225,000) และความรับผิดของ AMT (78,000) ของเธอสูงกว่าค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในที่สุด (112,500) ทั้งหมดนี้เธอเกือบ 200,000 คน แม้ว่านี่ไม่ใช่ภาพที่สมบูรณ์แบบเจนสามารถใช้เงินทุนของเธอเพื่อชดเชยผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นได้และเธออาจได้รับเครดิต AMT ไม่ได้เป็นภาพที่เป็นสีดอกกุหลาบ ดังนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับ Tom and Jane หากพวกเขาทำตามกลยุทธ์เดียวกัน แต่ใช้กลยุทธ์การออกกำลังกายแบบไร้เงินสดที่เราได้ทำตารางแสดงทอมและเจนขายหุ้นบางส่วนเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการออกกำลังกาย (ที่สามารถเลี้ยงม้าได้ถึง 225,000 เหรียญต่อเดือน) ในเดือนธันวาคม พ. ศ. 2541 และมีนาคม 2542 และรอที่จะขายเงินส่วนที่เหลือในเดือนมีนาคม 2543 Tom8217s การออกกำลังกายแบบไม่ใช้เงินสดก่อนการออกกำลังกาย Jane8217s การออกกำลังกายแบบไม่ต้องเสียเงินก่อนเริ่มต้นใช้ชีวิตอย่างที่คุณเห็น Tom ทำค่อนข้างแย่กว่าเมื่อออกกำลังกายด้วย เงินสดและเจนทำได้ค่อนข้างดี เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้นสำหรับทอม: เนื่องจากราคาหุ้นของเขาสูงขึ้นมากในเดือนมีนาคมเขาจึงเล็งเห็นว่าการแข็งค่าของราคาหุ้นบนโต๊ะด้วยการขายในช่วงต้น สำหรับ Jane: เนื่องจากราคาหุ้นของเธอมีสุขภาพดีขึ้นก่อนหน้านี้การขายล่วงหน้าทำให้เธอได้รับกำไรจากตารางก่อนที่ราคาหุ้นจะปรับตัวลดลง (อีกครั้งโปรดทราบว่าเจนมีการสูญเสียเงินทุนบางส่วนที่สามารถใช้เพื่อชดเชยผลกำไรจากที่อื่นในผลงานของเธอ She8217 ยังเหลือเงินให้เครดิต AMT ที่สามารถกู้คืนได้ซึ่งทำให้สถานการณ์นี้ดีขึ้นเล็กน้อย) จะเกิดอะไรขึ้นถ้า Jane และ Tom ต้องรอการออกกำลังกายแทนถ้า Tom รอจนถึงเดือนมีนาคม 2000 เพื่อใช้สิทธิเลือกตัวเลือก 20,000 ตัวของเขาราคาหุ้นของนักสู้จะเท่ากับ 50 ถ้าเขาจะขายหุ้นทั้งหมดทันที hed ต้องจ่ายภาษีเงินได้ แต่เท่าที่คุณเห็นเขายังคงเป็น 520,000 สำหรับเจนการรอการออกกำลังกายอาจเป็นกรณีที่ดีที่สุด ช่วยให้เจนบอกว่าเธอสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มของราคาหุ้น tulipmania8217s ดังนั้นเธอจึงตัดสินใจที่จะรอดูปีแทนที่จะเสี่ยงต่อการลงทุนในการเริ่มต้นธุรกิจที่มีโอกาสไม่ได้ดูร่าเริงกับเธอ แม้ว่าสิ่งต่าง ๆ จะมีแนวโน้มดีในปี 2542 แต่สิ่งที่ได้เริ่มต้นขึ้นเมื่อต้นปีพศ. 2543 โดยการไม่ออกกำลังกายเจนก็สามารถหลีกเลี่ยงความสูญเสียได้ โดยรวมแล้วทอมทำได้ดีเพราะนักสู้ทำงานได้ดี รายชื่อผลการดำเนินงานที่อาจเกิดขึ้นในสถานการณ์สมมุติของเราการออกกำลังกายด้วยเงินสด 702,750 รอการออกกำลังกาย 520,000 การออกกำลังกายแบบไม่มีเงินสด 471,500 ในทางตรงกันข้ามเจนไม่ได้ทำดีเพราะทางเลือกของเธอได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท ที่ไม่ประสบความสำเร็จ ตามที่เราเห็นการรอการออกกำลังกายทำได้ดีที่สุดในสถานการณ์ที่เรียบง่ายของเรา (โปรดทราบว่าเธออาจได้รับ AMT กลับมาในสถานการณ์อื่น ๆ ทำให้มีความเสมอภาคมากขึ้น): รอการออกกำลังกาย 0 การออกกำลังกายแบบไม่ใช้เงินสด (30,167 ) Exercise Early with Cash (190,500) การ takeaway ทำงานที่ บริษัท ที่มีสต็อกที่มีประสิทธิภาพดีเท่าที่ทราบเราไม่สามารถทราบราคาหุ้นของคุณได้ So how do you navigate the uncertainty and hatch a great strategy We believe that arming yourself with the knowledge of when you can access your shares, how you can exercise your options and the tax implication of selling strategies, you8217re already on track to make a better decision. Consider the pluses and minuses of each strategy: Consider exercising early with cash if you have it. It starts the clock early on capital gains. The main risk, as we8217ve seen, is the loss or opportunity cost of the capital that you use. Note that if youre leaving a start-up job, you may be forced to go this route. Consider a cashless exercise if your shares are liquid or if your company will buy them back. The benefits are: you wont have to pony up the cash and youll be hedging by taking some of your shares off the table if the share price goes down. You may pay more tax but you8217re not putting your existing capital at risk. Wait if youre worried about the volatility of the stock. You8217re stuck paying ordinary income tax by exercising and selling all at the same time, but it may be a better alternative to stomaching any volatility. The plus is that if the share price goes down, you wont be in an AMT hole (but you might have missed out on some gains too). What really helps is speaking to a professional. A financial advisor or tax planner can help you walk through the mechanics of these scenarios, and how they apply to your unique situation. Schedule an appointment with a Personal Capital advisor to talk through your equity compensation scheme and making the most of your options. The scenarios are based on as if the person knew future with a crustal ball. No one can predict what will happen in future and follow accordingly. My question and many other of employees have what happens when option is exercised: in 2010 NQ 1000 Granted at 10 in 2015 I choose to exercise. price is 30. I choose to cash out. I get 20000 gain. What is reported on W-2 ands 1099-B What if I convert the gain to stock then what is reported on W-2 and 1099-B Leave a Reply Cancel reply Disclaimer. This communication and all data are for informational purposes only and do not constitute a recommendation to buy or sell securities. You should not rely on this information as the primary basis of your investment, financial, or tax planning decisions. You should consult your legal or tax professional regarding your specific situation. Third party data is obtained from sources believed to be reliable. However, PCAC cannot guarantee that datas currency, accuracy, timeliness, completeness or fitness for any particular purpose. Certain sections of this commentary may contain forward-looking statements that are based on our reasonable expectations, estimate, projections and assumptions. Forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve certain risks and uncertainties, which are difficult to predict. Past performance is not a guarantee of future return, nor is it necessarily indicative of future performance. Keep in mind investing involves risk. The value of your investment will fluctuate over time and you may gain or lose money. Next in Financial Planning 5 Strategies For Succeeding Even If Your Company Isnt